Banche e caro vita: come il credito sostiene le istituzioni e il Paese

Un inflazione che corre

Nel mese di ottobre 2026 l’Istat stima l’inflazione al 5,4% su base annua, contro il 4,2% di settembre: un livello che non si vedeva dall’agosto 2023. A causa dei nuovi sviluppi nella geopolitica internazionale, i prezzi sono schizzati in alto, e questo pesa inevitabilmente sulla spesa alimentare e i beni di prima necessità.

Il conflitto in Medio Oriente ha avuto un peso rilevante in tutto questo. Il traffico nello Stretto di Hormuz (https://www.marcons.it/approfondimenti/lo-stretto-di-hormuz-e-il-sistema-bancario/), da cui solitamente passa circa un quinto del petrolio mondiale e una quota rilevante del gas naturale liquefatto, è stato in larga parte interrotto o reso incerto dalla guerra che coinvolge Iran, Stati Uniti e Israele.

Il costo dei carburanti è aumentato notevolmente, con diretta conseguenza sui servizi di trasporto, sulle bollette, sulla vita delle persone in generale.

Anche il prezzo dei fertilizzanti mondiali, che per quasi un terzo passano per lo stretto di Hormuz, ha subito un rincaro notevole, che si trasmette in particolar modo ai prodotti agricoli.

Assistiamo quindi a un generale innalzamento del costo della vita. In piccolo lo si vede nell’aumento delle bollette, in grande in uno stop nella crescita del PIL.

La BCE è dunque messa a dura prova. Una delle possibili soluzioni, ovvero uno dei primi strumenti di sostegno, sta nella rete bancaria.

Il credito come primo strumento di sotegno

Tra banche e caro vita c’è una relazione molto stretta. Le banche possono infatti fungere da supporto in un momento in cui, specialmente il nostro paese, è soggetto all’inflazione. Il primo canale con cui viene esercitato questo supporto è il credito, che continua a crescere.

Secondo il rapporto mensile dell’ABI, a settembre 2026 i prestiti a famiglie e imprese sono aumentati del 3,7% su base annua, in un’espansione iniziata a marzo 2025.

Il costo del denaro, però, non è uniforme. Ad agosto il tasso medio sui nuovi mutui per l’acquisto di abitazioni è salito al 3,56%, mentre quello sulle nuove operazioni alle imprese è sceso al 3,66%.

Per chi entra in difficoltà esistono strumenti già codificati. Sono infatti state definite dalle banche delle linee guida che consentono alle imprese in temporanea difficoltà finanziaria di chiedere misure specifiche, ad esempio la sospensione del pagamento delle rate dei finanziamenti. Linee guida pensate per aprire il dialogo tra banca e impresa prima che la tensione di cassa si trasformi in insolvenza.

Il contributo alle finanze pubbliche

Il sostegno alle istituzioni passa anche dal fisco e dal debito pubblico.

La manovra per il 2026 ha alzato di due punti l’aliquota IRAP di banche, intermediari finanziari e assicurazioni per i periodi d’imposta 2026, 2027 e 2028. In audizione l’ABI ha stimato in circa 9,6 miliardi di euro il maggior gettito derivante dalle misure fiscali rivolte al settore nel quadriennio 2026-2029.

Le banche partecipano poi al finanziamento dello Stato.

Il BTP Valore (https://www.marcons.it/approfondimenti/btp-valore-opportunita-e-aspetti-critici/) di marzo 2026, il titolo riservato ai piccoli risparmiatori, ha raccolto 16,2 miliardi di euro con oltre 522mila contratti. Il collocamento è avvenuto sulla piattaforma MOT di Borsa Italiana, con banche in veste di dealer e co-dealer, e la sottoscrizione è stata possibile anche tramite lo sportello e l’home banking.

Solidità e rischi: un equilibrio delicato

Il sostegno non è privo di costi per le banche, che sono esposte per natura all’andamento dell’economia reale. Se le imprese entrano in crisi, infatti, ne risentono prima le famiglie e poi le banche, in un legame indissolubile.

Se i prezzi dell’energia rimangono su questi livelli cresce il rischio di crisi aziendali e di deterioramento della qualità del credito, con la necessità di nuovi accantonamenti.

Anche il quadro dei tassi resta aperto. La BCE ha dichiarato di non volersi vincolare a un percorso predefinito e di decidere riunione per riunione sulla base dei dati; la prossima è in calendario il 17 dicembre 2026.

Le banche si trovano così a bilanciare due esigenze: sostenere la domanda di credito e preservare la qualità dei portafogli.

Cosa possono fare gli operatori

In questo scenario, quattro attenzioni operative possono fare la differenza:

• rivedere in modo selettivo i portafogli imprese più esposti ai costi energetici, aggiornando i rating con dati correnti;
• attivare per tempo gli strumenti di sospensione e rinegoziazione delle rate, quando la difficoltà è ancora temporanea;
• spiegare alla clientela, in modo chiaro, l’effetto di tassi, rate e inflazione sul proprio bilancio, soprattutto a mutuatari e piccole imprese;
• seguire le decisioni della BCE e il loro riflesso sui costi di raccolta e sui tassi applicati.
• rimanere aggiornati (https://www.marcons.it/seminari/) attraverso una formazione bancaria specializzata, al fine di far fronte alle diverse problematiche con la consapevolezza di nuove norme e nuovi strumenti.

Conclusione

La relazione tra banche e caro vita è dunque molto stretta. In una fase di inflazione elevata e crescita debole, le banche italiane non sono spettatrici: finanziano famiglie e imprese, contribuiscono al gettito e collocano il debito dello Stato.

Lo fanno però in equilibrio tra sostegno e prudenza, perché la qualità del credito di oggi determina la stabilità di domani.